政策贴息激活消费潜力零售板块站上投资“风口”

8月19日，A股零售板块迎来暖意，板块上涨1.28%，漳州发展、南宁百货、宁波中百等多只个股强势领涨。业内人士认为，零售板块上涨与近期政策端持续加码扩内需、促消费密切相关，叠加行业基本面改善预期，资金正加速布局这一主线。

零售板块集体“回血”

从盘面表现看，19日零售板块呈现普涨格局，超16只个股股价涨幅超过2%。具体来看，漳州发展、南宁百货(7.11%)、宁波中百(4.45%)、国芳集团(4.32%)4只个股领跑；华人健康(3.98%)、武商集团(3.97%)、汇嘉时代(3.61%)、文峰股份(3.44%)、广百股份(3.42%)、品渥食品(3.38%)紧随其后，涨幅均超3%。

值得关注的是，这些个股涵盖超市、百货、区域零售龙头及食品零售等多元细分业态，反映出市场对零售行业整体复苏的信心。

19日，华泰证券一资深分析人士向《大众证券报》记者表示:“零售板块的强势表现并非偶然，政策端已密集出台多项稳消费措施，资金正提前布局政策受益方向。”

政策“真金白银”加码

8月12日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，对个人在七大重点消费领域的贷款给予贴息支持，覆盖家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗领域。

业内人士普遍认为，这一政策将通过降低消费者信贷成本，直接刺激居民在“大额+可选”消费场景的支出意愿，尤其对家居、汽车、文旅等零售关联度高的行业形成利好。

随着政策落地显效，零售板块的投资逻辑正从“预期修复”向“业绩兑现”切换，机构也在加速挖掘细分赛道机会。

“政策持续落地和显效，预计消费行业有望进一步回暖。”万联证券消费行业分析师陈雯建议关注两个方向:1、社会服务:当前我国服务消费占比接近50%的临界点，预计将加速成为居民消费主体，经济增长动能转换驱动消费顺周期行情，有效需求释放与服务结构优化创造系统性机遇，建议关注政策利好的旅行社及教育龙头。2、家居:2024年以来，超长期特别国债资金支持设备更新和消费品以旧换新行动，持续促进投资增长，激发消费活力。建议重点关注受益于“两新”政策的家居、家电龙头企业。

东吴证券零售行业首席分析师吴劲草则聚焦线下零售的“变革机遇”。他分析称，线下零售行业蕴藏着大变革的时代机遇，有望通过调改及新模式新业态，提升经营效率，改善顾客体验，从而带动业绩回暖，以及自有物业价值重估。“推荐关注永辉超市，另外建议关注汇嘉时代、武商集团、步步高等。”

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