理财公司必须推进专业化和市场化两方面转型

农银理财总裁段兵:理财公司必须推进专业化和市场化两方面转型

华夏时报

日前，在新浪财经主办的第14届金麒麟金融峰会上，农银理财总裁段兵表示，按照资管新规的要求，商业银行的理财业务面临着公司化，净值化，专业化，市场化的四化转型任务。

现在已经开业的理财子公司基本完成了公司化，净值化的转型下一步，为了应对激烈的市场竞争，理财公司必须推进专业化和市场化两方面的转型

同时，段兵认为，与其他资管机构不同，理财公司传承了银行的普惠基因，承担了更多稳健投资的社会责任因此，理财公司必须将首要目标确定为为投资者实现资产的保值增值

理财公司首要目标是为投资者实现资产的保值增值

理财行业监管环境发生了深刻变化伴随着资管新规过渡期的结束，一系列监管政策相继发布，包括标准化债权类资产认定规则，现金管理类产品规范，理财产品销售，理财产品估值核算等重点领域的监管规则已经落地，资管行业监管标准基本统一

这也意味着理财业务将在全新的监管环境下和其他资管机构同台竞争，以前的经营模式将彻底成为历史理财行业由此也将进入高质量发展阶段

与此同时，理财公司需要紧紧抓住商业银行大财富管理转型的历史性机遇才能获得自身的良好发展。光大金融认为，后市整体市场估值仍处于合理区间，估值与业绩匹配度较高，系统性风险概率较低。

在国民财富稳步增长的大趋势下，伴随着乡村振兴，共同富裕等重大战略的深入推进，中等收入群体将持续扩大，财富管理将成为商业银行零售业务发展必须占领的阵地，可以说未来财富管理业务将决定商业银行零售业务发展的高度。。

理财公司作为商业银行的子公司，必须抓住这个机会才能获得自身的发展理财公司也能做到这一点因为目前来看只有理财公司能够为商业银行客户提供大体量，多元化的产品，这是其它资管机构难以做到的

此外，理财公司必须将首要目标确定为为投资者实现资产的保值增值与其他资管机构不同，理财公司传承了银行的普惠基因，承担了更多稳健投资的社会责任

比如农银理财，通过为广大三农和县域客户提供规范的投资渠道和收益稳健的理财产品，为国家的普惠金融战略贡献理财力量努力实现产品的业绩基准，为投资者创造稳定的投资回报，为居民财富实现保值增值，是理财公司的核心价值与目标那些长期不能够给投资者财富带来保值增值的机构一定会被市场淘汰，也会被投资者抛弃

理财规模与可配置资产的结构性短缺问题突出

在谈到理财公司面临的挑战时，段兵表示介绍了三点:快速增长的理财规模与可配置资产的结构性短缺的问题比较突出，资管行业排名盛行与严格遵循业绩基准管理产品的选择困境，专业人才队伍建设与科技系统建设的挑战。许多财富管理公司认为，股票资产具有吸引力。

具体而言，当前理财行业快速发展，对标准化债权资产和股票资产配置需求激增但目前标准化资产的市场容量还尚无法支撑大体量理财资金的配置需要，而且股票市场的表现也尚不能为理财资金带来可持续的回报，结构化资产荒已成为常态一个强大的资产管理行业，需要有一个广度，深度足够的金融市场作为支撑

在国际发达国家资管行业，其特征之一就是市场机构追求自身特色和市场定位，不搞全市场业绩排名但当前国内资管行业各类业绩排名盛行，过度追求业绩排名显著增加了机构行为的博弈性，市场羊群效应比较突出，实际上也不利于资管机构进行资产配置和组合管理，资管机构往往为了业绩排名而忘记了自己受人之托，代人理财的资管本质

对于理财公司而言，恐怕也很难独善其身但是真正的资管机构就是要按照合同的约定，严格遵循业绩基准来管理产品，进而实现事先约定的风险与收益目标

此外，人才与科技系统是打造理财公司核心竞争力的关键要素专业化运作离不开强大的人才队伍的支撑，而人才正是当前理财行业最稀缺的资源与此同时，理财子公司的客户营销，产品研发，投资研究，组合管理，风险管控，运营管理等各个方面都需要强大的IT系统支撑，先进的资产管理科技信息系统已成为理财公司的竞争能力的壁垒

80%产品实际收益高于业绩比较基准

农银理财公司自2019年8月成立以来，始终坚持把客户资产的保值增值放在第一位截至目前，管理产品日均规模超过2万亿，累计为3000多万客户创造了超过1500亿的收益

农银理财不单纯追求产品的数量，重点是坚持把每一支品都管好，努力实现与客户约定的业绩基准。中短期来看，可以适当关注基本面预期较差的中端市场风格；中长期可以关注消费，医药，互联网带来的配置机会。

今年以来，农银理财累计发行产品147支，总产品数量保持在300多支截止11月底，所有存续的314支产品的平均净值为1.048，其中80%的产品实际收益高于业绩比较基准，已兑付的产品未出现净值破1的情况客户买的农银理财任何一只产品都赚到了钱

段兵介绍，农银理财有两大特色产品首先，为助力国家乡村振兴战略，服务农行建设乡村振兴领军银行的战略，农银理财推出乡村振兴惠农系列理财产品，目标客群扩大到全体县域客户截至目前，农银理财共发行乡村振兴惠农主题产品13只，募集金额超过350亿元

为满足客户多样化理财需求，农银理财提供大量常规在售理财产品供县域客户选择截至目前，县域客户购买理财产品存量规模超过9000亿产品业绩整体表现平稳，实实在在地增加了三农及县域客户的财产性收入，助力实现共同富裕

同时，为践行农行绿色金融可持续发展战略，农银理财大力发展ESG主题产品ESG产品优先选择在绿色环保，社会责任及公司治理方面表现良好的企业，重点投资于清洁能源，节能环保以及生态保护等绿色环保产业，兼顾乡村振兴，小微企业，民企纾困，高质量发展等领域

ESG主题产品自发行以来受到广大客户的认可，截至目前，农银理财共发行ESG主题产品15只，募集金额177亿元。

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