东方盛虹并购重组事项被证监会一锤定音

东方盛虹并购重组事项，被证监会一锤定音。

最近几天，东方盛虹公告称，公司拟以发行股份及支付现金方式购买江苏斯尔邦石化有限公司100%股权并募集配套资金，获中国证监会上市公司并购重组审核委员会无条件通过。公司自身生产经营也进一步改善，前三季度保持良好盈利。

本次交易，东方盛虹拟143.6亿元购买斯尔邦100%股权，并配套募集不超过40.89亿元，形成炼化+聚酯+新材料的产业矩阵。

根据协议，双方对赌斯尔邦三年净利润逾51亿元而且，东方盛虹的资产负债率，流动比率及速动比率将有明显好转

斯尔邦正加快丙烷产业链项目

12月22日晚间，东方盛虹发布公告表示，公司拟以发行股份及支付现金方式购买江苏斯尔邦石化有限公司100%股权并募集配套资金日前，中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开2021年第34次并购重组委工作会议，对公司本次交易事项进行了审核根据会议审核结果，本次交易获得无条件通过

根据东方盛虹此前披露的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买斯尔邦100%股权，交易价格为143.6亿元，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过40.89亿元。报告期内，化纤石化行业下游需求明显改善，加之原油价格上涨的影响。

交易完成后，东方盛虹将正式进军化工新材料领域，并形成炼化+聚酯+新材料的产业矩阵。。

本次交易前，东方盛虹控股股东为盛虹科技，实际控制人为缪汉根，朱红梅夫妇，本次交易完成后，公司实际控制人将仍然为缪汉根，朱红梅夫妇本次交易不会导致上市公司控制权发生变更，不构成重组上市

斯尔邦是一家专注于生产高附加值烯烃衍生物的民营企业公开资料显示，斯尔邦目前投入运转的MTO装置设计生产能力约为240万吨/年，单体规模位居全球已建成MTO装置前列，丙烯腈，MMA，EVA，EO及衍生物等装置产能在行业内名列前茅

近几年来，伴随着业务规模的扩大，斯尔邦经营情况也表现良好:2019年至2021年1—6月，实现净利润分别为9.4亿元，5.3亿元和20.4亿元。

根据《盈利预测补偿协议》及补充协议，补偿义务人盛虹石化，博虹实业对斯尔邦业绩承诺为2021年度，2022年度及2023年度扣除非经常性损益后归属于母公司净利润不低于17.84万元，15.09亿元，18.43亿元，三年合计51.36亿元。

若本次重组未能在2021年12月31日前完成标的公司交割，补偿义务人同意并承诺标的公司2022年度，2023年度，2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司净利润不低于15.09亿元，18.43亿元和17.79亿元，三年合计51.31亿元。

目前，斯尔邦正加快推动丙烷产业链项目进展，项目建成后预计新增70万吨/年丙烷脱氢以及配套26万吨/年丙烯腈，8.5万吨/年MMA的生产能力，有望成为国内最大的丙烯腈生产企业之一。

标的可利用东方盛虹平台股权融资

本次交易之前，东方盛虹以民用涤纶长丝的研发，生产和销售为核心，以热电等业务为补充开展业务经营。

实际上，在本次交易前，东方盛虹通过实施产业链纵向整合，逐步布局原油炼化—PX/乙二醇—PTA—聚酯—化纤全产业链一体化经营发展的架构，已形成了从一滴油到一根丝的业务经营，同时目前公司1600万吨炼化项目正在加快建设，今年年底投产可期。

2019年3月，4月，东方盛虹收购盛虹炼化，虹港石化100%股权，并投资建设盛虹炼化一体化项目，形成原油炼化—PX/乙二醇—PTA—聚酯—化纤新型高端纺织产业链架构，进入炼油，化纤之间协同发展的新阶段和新格局。行业进入复苏周期，景气度提升。

本次交易完成后，东方盛虹将进一步横向拓展新材料业务，并将形成聚酯化纤，石化，新材料，热电四大主要业务板块，进一步完善全产业链布局。

从产业链上下游关系来看，东方盛虹石化板块主要包括虹港石化和盛虹炼化，拥有390万吨/年PTA产能，同时设计原油加工能力1600万吨/年，芳烃联合装置规模280万吨/年，乙烯裂解装置规模110万吨/年，是公司聚酯化纤产业，新材料产业的原料保障平台。

而且，通过本次交易，东方盛虹置入盈利能力较强的斯尔邦，将借助其在技术，产能方面的优势，顺势入局新材料，从而持续深化公司的精细化工产品布局。发布2021年第三季度业绩报告，财务报告显示，Q3单季实现营收986亿元，同比增长536%；归母净利润83亿元，同比增长694%。

东方盛虹主营业务将进一步拓展并新增高附加值烯烃衍生物的研发，生产及销售，在主要产品方面，也将新增丙烯腈，MMA，EVA，EO及其衍生物等一系列多元基础及精细化学品。

东方盛虹表示，接下来，伴随交易双方后续在化工产业生产运营，原材料供应保障，客户资源等方面协同效应的进一步发挥，不仅将有助于增强东方盛虹的可持续发展能力和核心竞争力，更将进一步提升公司未来盈利稳定性。

不仅如此，截至2021年6月30日，东方盛虹的资产负债率，流动比率及速动比率分别为75.31%，1.30，1.17。

本次交易完成后，备考合并后的东方盛虹流动资产相对充足，其中流动资产主要由货币资金构成，公司的资产负债率从75.31%下降至72.32%，公司流动比率和速动比率略有下降，主要系标的公司尚处于高速发展阶段，每年需保证较高水平的项目资本性投入，且标的资产的融资主要依靠向金融机构借款，导致标的公司债务规模相对较大。

而且，本次交易将使得标的公司进入上市公司体系，可充分利用东方盛虹平台进行股权融资，提升标的公司的偿债能力，总体来看，本次交易不会对上市公司偿债能力产生不利影响，同时标的资产较强的盈利能力也将有效保证上市公司的财务安全性。

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