面对复杂多变的经济环境和疫情2022年银行业将会迎来怎样的发展

在经历了银行股起起伏伏，整体表现不尽如人意的2021年后，展望2022年，多家机构认为，商业银行基本面保持良好，银行股投资机会大于风险。

面对复杂多变的经济环境和疫情，2022年银行业将会迎来怎样的发展市场对于银行业充满信心，预计银行盈利能力将持续向好，净息差压力最大的阶段已经过去

多家机构预测，2022年商业银行净利润同比增速有望保持在6%左右，非息收入占比将会进一步提高同时，对于投资者而言，1月份的银行股应当把握机会

净利润增速稳健增长

总体来看，净利润增速在经历疫情冲击的波动后将重回稳健增长的轨道，且增速高于2020年—2021年两年复合增速。

伴随着新冠疫情得到进一步控制，中国宏观经济运行稳中向好，2022年银行业净利润增速加快，净息差企稳回升。

中金公司预计，2022年和2023年覆盖银行净利润增速或为7.2%和7.7%，主要由于资产投放稳中有升，净息差企稳，信用成本稳中略降，手续费收入继续回升总体来看，净利润增速在经历疫情冲击的波动后将重回稳健增长的轨道，且增速高于2020年—2021年两年复合增速

中国银行研究院发布的《2022年经济金融展望报告》预计，2022年我国商业银行净利润同比增速接近6%，2021年商业银行净利润同比增速将在10%左右2021年年末，商业银行面临延期还本付息政策到期的压力，但由于风险防控手段相对成熟，不良处置方式相对丰富，预计并不会对资产质量产生较大影响，2022年商业银行不良贷款率将保持在1.75%左右

2021年以来，商业银行净息差水平相对平稳，市场预计净息差压力最大的阶段已过，2022年或将小幅收窄在利息收入方面，预计银行业净息差将企稳回升中银研究所所长陈卫东认为，伴随着疫情逐步好转，商业银行让利实体经济更加注重质量，贷款业务恢复到疫情之前的常态经营模式，加之存款利率报价机制调整充分发挥作用，商业银行利息收入将继续保持增长势头

光大银行宏观分析师周茂华告诉记者，整体看，国内银行业经受住疫情考验，经济至暗时刻已经过去，国内经济稳步恢复，银行经营状况持续改善，国内持续防范化解风险，拨备维持高位，银行业整体风险可控。。

但需要注意的是，仍有不少方面需要银行业警惕周茂华指出，海外防疫与经济复苏存在不确定性，国内经济复苏不平衡，部分行业企业面临原材料投入成本过高，供应链中断等问题挑战，国内银行需要对潜在不良风险保持警惕，继续加大风险防范与处置力度

同时他表示:去年不少银行领了罚单，这反映出国内部分银行还需要进一步完善内部治理，提升经营与风控能力，增加优质服务产品供给，提升市场竞争力。

开发贷有望结束负增长

预计2022年银行对房地产领域信贷投放力度会边际加大，开发贷有望结束2021年二季度以来的负增长态势，按揭贷款将出现恢复性增长。传统的基建可以通过大量的资金投入，带动上下游产业，快速形成实物工作量。

在信贷投放方面，绿色，普惠，基建和高新技术制造业仍将成为重点光大证券银行业首席分析师王一峰认为，2022年银行信贷投放结构将是稳地产，强基建，促制造，扶绿色，扩小微

优化银行资产负债结构，根据国内宏观经济形势与经济发展战略，加大小微民营企业，制造业等重点新兴领域支持力度同时，拓宽融资渠道等周茂华指出

其中，房地产和基建领域是银行扩大信贷投放的重要抓手房地产贷款适度边际‘松绑’，优先重点支持住房按揭贷款，开发贷增速转正预计2022年银行对房地产领域信贷投放力度会边际加大，开发贷有望结束2021年二季度以来的负增长态势，按揭贷款将出现恢复性增长

在政策推动下，银行将加大对小微企业，绿色发展，制造业等领域的信贷投放力度光大证券预计，2022年制造业贷款增速仍将维持双位数水平，但结构分化依然延续其中，高科技制造业领域信贷投放明显快于传统行业普惠小微贷款实现量增，价降，同时绿色贷款有望进一步增量初步判断，2021年—2022年碳减排支持工具或共释放资金5000亿—9000亿元

财富管理转型提速

伴随着理财业务净值化转型收官，存量产品转型压力释放完成，2022年理财业务收入贡献将继续提升。

居民财富不断增厚和财富管理意识不断提升，叠加房住不炒背景下，居民资产从不动产向金融资产转移趋势增强麦肯锡测算，未来5年中国财富管理市场年复合增长率仍将维持10%左右，预计2025年有望突破330万亿元

因此，2022年财富管理将是银行争相布局的激烈赛道，理财业务收入贡献将继续提升，非息收入占比进一步扩大。传统的基础设施是指为社会生产活动以及满足人们基本需要提供公共条件和公共服务的设施和机构，包括交通运输，邮电通信，水利等硬件设施，还包括教育，科技，医疗卫生，文化，体育等软性设施。

目前，有29家银行理财子公司获批筹建，包括25家银行理财公司和4家中外合资理财公司，其中22家已获批开业其中，国有六大行理财子公司均已开业，12家全国性股份制银行中，除浙商银行外，剩下银行理财子公司均已开业或正在筹建

2021年国内理财产品净值化转型收官，理财子公司运行基本平稳从趋势看，居民收入稳步增加，财富不断积累，投资理财需求呈现多元化，个性化发展特征，拥有客户，信息等优势的银行在资管方面的角逐将趋于激烈周茂华指出

中国银行研究院日前发布的报告认为，伴随着理财业务净值化转型收官，存量产品转型压力释放完成，2022年理财业务收入贡献将继续提升此外，伴随着国内资本市场的不断完善，投资者越来越多地通过购买基金，理财等投资产品参与其中，国内市场基金规模不断扩大商业银行作为基金代销的重要渠道，未来在代理业务方面收入的提升也将助推盈利水平提高整体来看，2022年非息收入规模将维持增长，非息收入占比进一步扩大

周茂华表示，2021年初见端倪，部分银行零售业发展较快，对银行经营业绩贡献率有所提升，预计2022年银行将更注重零售业务发展，银行将重视内部潜力挖掘，提升服务质量，优化客户服务体验，增强客户粘性，科技对金融服务的影响大而深远，银行更加重视数字技术应用与金融科技发展，助力零售业转型发展，各银行将积极寻求财富管理业务的差异化发展路径，提升市场竞争力。

银行股 否极泰来。它的特点是由政府主导，只考虑物理空间布局，科技含量相对较低，注重硬设施建设，功能较为单一。

伴随着理财业务净值化转型收官，存量产品转型压力释放完成，2022年理财业务收入贡献将继续提升。

在经历了银行股起起伏伏，整体表现不尽如人意的2021年后，展望2022年，多家机构认为，商业银行基本面保持良好，银行股投资机会大于风险。

中金公司表示，看好2022年银行股表现2018年以来行业估值压缩有望得到修复，优质银行经历穷则思变后，财富管理和科技赋能潜力释放，迎来否极泰来主要原因有三:一是稳增长政策发力见效，部分问题资产以重组方式化解，行业指标保持稳定，其中，头部机构保持报表健康状态，其他加速确认，去化问题资产二是疫情冲击后盈利重回稳健增长轨道，净息差企稳和高增手续费收入带动PPOP增速走高，优质银行净利润潜力释放三是估值继续调整的空间和幅度有限，估值和仓位所反映的过于悲观的市场预期有望得到修正

对于投资者而言，伴随着房地产市场悲观情绪得到修复，前期受房地产市场冲击较为明显的上市银行经过前期调整，股价底部态势较为明显，未来有望获得超额收益。

光大证券认为，1月份银行股相对收益或更优，从近五年银行板块表现看，1月份银行板块涨幅排名均位于各行业板块前五，分别跑赢沪深300指数2.1，6.4，1.9，2.8个百分点，相对收益表现更好。

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