宁德时代450亿元再融资获审核通过是否过度融资成为关注焦点

宁德时代回复深交所表示，公司2021年1—9月的锂离子电池产能为106.41GWh，公司已建成投产的锂离子电池产线在完成产能爬坡并稳定运行后，设计年产能规模合计将达到220GWh到240GWh，按照谨慎性原则，公司锂离子电池产能供给按240GWh计算根据上述假设，从未来的产能需求和公司现有产能情况来看，公司2025年产能缺口不低于430GWh公司本次募投项目新增锂离子电池年产能约为135GWh，符合公司业务发展需要根据前述测算，考虑本次募投项目新增产能后，公司仍存在295GWh的产能缺口，假设按照较为谨慎的3亿元/GWh的投资强度测算，对应的投资规模预计约为885亿元结合未来市场需求量，公司的市场地位及现有产能等情况，公司新增产能规模具有合理性

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宁德时代450亿元再融资获审核通过 是否过度融资 成为关注焦点

备受瞩目的宁德时代巨额再融资有了新进展据深交所最新消息，宁德时代向特定对象发行证券事项最近几天获审核通过，预计融资450亿元，目前尚未提交注册

值得注意的是，宁德时代原计划定增融资582亿元，创A股史上最大民企定增募资纪录，遭市场质疑过度融资和交易所问询后，宁德时代下调募资额至450亿元。

业内人士认为，宁德时代主动下调募资额，或是为了降低过会难度。当代安普瑞斯科技有限公司不断加大锂资源布局，反映出锂供应紧张。马诺诺矿资源储量巨大，平均氧化锂含量65%，品位高，是近年来计划投产的重量级项目。

对于此次下调定增额的原因，宁德时代在去年11月15日晚发布的公告中称，是为提高资金使用效率，将募集资金集中投资于产能建设项目和研发项目，并综合考虑本次募集资金投资项目的投资规模，投资回收期，公司财务情况，对外投资等因素。

记者统计发现，这并不是宁德时代首次巨额再融资2020年7月份，宁德时代定增募资约200亿元数据显示，宁德时代2018年上市以来，累计募资总额高达846亿元，而累计现金分红约13.57亿元这意味着，该公司在资本市场上的融资规模是分红金额的62倍

最近两年连抛两笔巨额定增，宁德时代是否过度融资成了市场关注焦点。2021年9月，当代安普瑞斯科技有限公司还通过天华时报间接参与了非洲刚果(金)马诺诺锂辉石矿项目，预计2023Q1投产。

2021年8月，宁德时代公告新一轮定增方案，拟向不超过35名特定对象发行股票募集资金，总额不超过582亿元。。

该公告一出，立即引起市场哗然原因是宁德时代此次募资金额巨大，刷新A股历史上民企定增募资纪录同时，宁德时代并不缺钱2018年宁德时代通过IPO募集资金54.6亿元，2020年7月，宁德时代通过定增募集资金约200亿元，截至去年9月底，宁德时代账上还有807亿元的货币资金

在不缺钱的情况下仍要大手笔融资，不仅投资者看不懂，监管部门也为此出具问询函。据悉，当代安普瑞斯科技有限公司此前曾参与加拿大北美锂，澳大利亚锂矿供应商皮尔巴拉(2019)和加拿大新锂(2020)。

日前，深交所对宁德时代出具了《关于宁德时代新能源科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》，提出了5点疑问，主要询问宁德时代此次定增的必要性和规模合理性，是否存在过度融资。

日前，针对市场质疑和深交所的问询，宁德时代解释称，公司不存在过度融资的情形。

在业务资金需求方面，宁德时代称，一方面是未来产能建设资金需求较大，仅从公司已公告的产能规划来看，2020年以来宁德时代拟新增投资的电池生产基地包括宁德车里湾生产基地，福鼎生产基地，宜春生产基地项目等，项目建设资金需求合计已达约1100亿元。

另外，宁德时代还补充称，其研发投入资金和营运资金需求也在不断增长。

根据公告，宁德时代本次定增事项尚需通过深交所审核，并获得证监会作出同意注册的决定后方可实施。

对此，资深财经评论员皮海洲表示，宁德时代巨额定增方案惹争议，主要是公司并不缺钱他认为，宁德时代扩大产能无可厚非，这是巩固其行业领先地位的需要但宁德时代扩大产能根本没必要定增，因为宁德时代账面货币资金达七八百亿元宁德时代不缺钱也要进行巨额定增，这样的再融资行为显然是对股市资源的一种浪费

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