解码公募基金2024年报看持有人核心需求有哪些变化

2024年公募基金年报陆续出炉，数字不仅是年度业绩的述职，更是行业深度服务投资者的注脚。在公募基金总规模屡创新高，超32万亿的当下，各家公募基金公司以多元差异化的产品矩阵、创新的费率机制和精细化的陪伴服务，正在掀起围绕长期服务投资者收益的持续探索。

攻守有度 25只产品持有人净申购超10亿份

2024年的A股市场，变化与机遇并存，在“低谷到反弹”中显著波动。市场从第一季度的探底回升，到第二季度逐步企稳，到第三季度低开高走，再到第四季度的震荡整固，沪指在2024年上涨近13%，创近四年来最大的涨幅纪录。

在震荡分化的市场环境中，投资者对攻守兼备的配置诉求也持续升温。从嘉实基金2024年报中“可见一斑”。在2024年年度报告中，除去零钱及货币类产品，购买嘉实基金个人投资者持有份额第一的产品是科创芯片ETF(588200)，份额超111亿份。份额位列第二与第三的是嘉实核心成长混合、沪深300LOF及联接，份额均超74亿份。第四至第六是稳健债券产品，分别是嘉实超短债、嘉实汇鑫中短债、嘉实中证同业存单AAA指数，这3只债券类产品的个人投资者持有份额均超59亿份。

年报数据显示，嘉实有25只非货产品去年净申购超10亿份，既有自带资产配置属性的ETF，也有适宜作为底仓装备的债基品种。

其中在净申购超30亿份的10只基金产品中，ETF独揽5席，这也印证了投资者对ETF配置价值的认可。这其中有经典宽基，千亿级ETF嘉实沪深300ETF全年净增份额超263亿份，截至去年末规模达1563.89亿元；也有

热门新晋百亿ETF成员A500指数ETF，全年净增份额超111亿份。

还有犀利赛道的科创芯片ETF，全年净申购超93亿份，截至2024年末规模突破200亿元，位居同类ETF之首。嘉实纳斯达克100ETF(159501)和嘉实中证500ETF(159922)去年净申购也均超40亿份。

债券型基金同样备受投资者的青睐，位列全年净增份额第三的是嘉实致乾纯债，全年净增份额超95亿份；嘉实稳荣、嘉实致享纯债、嘉实双季瑞享6个月持有期等债基等产品，全年净增份额超34亿份。这些债基产品在2024年度收益在6%左右，最大回撤均控制在-1%以内，为投资者带来了较好的持有体验。

丰富多元配置 10只产品半年用户数增长超10万户

若是将2024年报数据跟2024年中报数据进行对比，可以发现，半年时间用户数增长超10万户的基金产品中，非货产品中ETF增长最高的是高弹性的科创芯片ETF及其联接基金(A类017469，C类017470，I类021870)，其作为芯片龙头的优选配置标的，不仅面向AI基础设施，还着眼于未来高端芯片制造，也从侧面映射出投资者对科技核“芯”资产投资价值的持续看好。

同时满足投资者全球资产配置需求的嘉实美国成长和嘉实纳斯达克100ETF联接基金，半年用户数增长均在20万户左右。其中嘉实美国成长截至2024年末持有人总数接近48万户，相较去年中的26万户，半年时间增加近22万户。

而低利率背景下，叠加市场波动加剧，投资者对基石固收品种的配置需求始终存在。其中一级债基——嘉实双季瑞享6个月持有期债基持有人增加近14万户，从去年6月底的不到4万户，升至去年末的近18万户，该基金个人持有占比超过99%。

从个人投资者持有超50亿份的基金名单看，既有被动投资领域的科创芯片ETF、嘉实沪深300ETF联接基金，也有嘉实港股优势、嘉实远见精选两年期等主动权益产品，还有基石固收的嘉实超短债、嘉实汇鑫中短债、嘉实同业存单指数7天持有等债基。这在一定程度上也反映出投资者配置的多元化。

从产品端发力，给投资者提供更加精细化的工具，正是公募基金整体布局力争实现的大方向，既要“大而全”也要“锐而精” 。公募基金公司的全天候产品线，从货基、固收、QDII到REITs，穿透至全球股票、债券、商品等底层资产，本质是将资产配置的主动权赋予投资者。

只有将每类产品精准匹配目标客群的风险偏好，公募才能真正成为家庭资产配置的“工具箱”。

多点开花 近90只产品全年为投资者创收超1亿元

回顾2024年，从前三季度的市场人气低迷，到9·24一揽子增量政策出台后行情峰回路转，投资风险偏好也得到显著提升。嘉实基金覆盖不同资产类别和风险偏好的产品货架，为投资者进行风格切换和组合搭配提供了更丰富的选择。

若以年度净利润这一指标来初步衡量为投资者创造回报的力度，据2024年报统计，嘉实基金旗下有89只产品2024年净利润超1亿元，当中17只年度净利润超5亿元，覆盖货基、债基、主动权益、被动指基和QDII等多个类别。

主动权益端，随着春江水暖港股先知，相关港股投资的基金收益也相应表现绩优，嘉实港股优势、嘉实港股通新经济、嘉实领先优势等全年净利润从6亿元至11亿元不等。本轮结构性行情表现突出的科技成长赛道中，嘉实创新先锋、嘉实科技创新、嘉实前沿创新等2024年度收益率均超20%，年度净利润也均超2亿元，为投资者前瞻布局科技投资持续提供服务。

当下，行业对年报数据的关注，越来越更具深意，“客户盈利占比”“费后收益”等非传统指标的被期待，也意味着越来越多的公募机构不再单纯追求短期业绩排名，而是将投资者实际获得的收益作为核心KPI。

事实上，基金公司不仅是产品提供者，更是投资者的服务者。站在公募32万亿的关口，如何稳住阵脚、增强投资者获得感，进而提升市场口碑，实现行业更良性的增长，是公募谋求高质量发展的必考题。

风险提示:基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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